La presidenta de la FED de Cleveland, Loretta Mester, se hizo eco del tono que sus colegas reafirmaron esta semana cuando dijo que la Fed aún está por venir de más dolor por el aumento de las tasas. La decisión de la Fed de seguir siendo proactiva fue posible gracias al consumo personal mejor de lo esperado del jueves y las estadísticas del PCE central del 2T. El número de solicitudes semanales de desempleo disminuyó a su nivel más bajo desde abril, lo que indica un mercado laboral continuamente ajustado.
Shawn Snyder, jefe de estrategia de inversión de Citi US Wealth Management, afirmó que el mercado ahora está aceptando que una recesión es casi inevitable en esta etapa y se está ajustando en consecuencia.
Otro grupo de formuladores de políticas de la Reserva Federal adoptó una postura agresiva, lo que provocó que las acciones de EE. UU. cayeran a su nivel más bajo desde noviembre de 2020, mientras que el nerviosismo del mercado en Europa se agravó aún más.
Durante la sesión del jueves, el S&P 500 cayó hasta -2.9%, aunque luego recortó sus pérdidas. Un intento inoportuno del miércoles de recuperarse de una caída de seis días fue reprimido por su repunte bajista.
El Nasdaq cayó más del 4% durante la sesión después de que el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, declarara que los inversionistas ahora entienden que no pueden evitar más aumentos de tasas en los próximos meses. Apple Inc. fue el factor principal en la caída del índice; la empresa cayó hasta un -6.1% en respuesta a una baja de calificación de un analista del Bank of America que prevé una disminución en la demanda de los clientes por sus populares dispositivos.
Por otra parte, mientras Putin informó sin rodeos a la gran audiencia de altos funcionarios en el Salón de San Jorge en el Gran Palacio del Kremlin de Moscú que ahora hay “cuatro nuevas regiones de Rusia”, un hecho consumado que el gobierno ucraniano y sus patrocinadores occidentales están rechazando, la Comisión Europea anunció un octavo paquete de sanciones que incluiría un tope en el precio de las exportaciones de petróleo de Rusia. Esto puso al Kremlin en un nuevo curso de colisión con los EE. UU. y sus aliados.
Los mercados de renta variable alrededor del mundo vieron grandes caídas en la semana, sin embargo, la verdadera página principal es el mercado americano, el cual ha llegado a mínimos de los últimos 22 meses y continua su tendencia bajista con fuerza, si bien aún varios analistas esperan rebotes técnicos que pueden presentar oportunidades para liquidar posiciones, los soportes a la continua descendencia se encuentran en niveles aún más bajos, regresando a valoraciones no vistas desde antes de la pandemia del covid.
A tener en Cuenta en la Semana
A medida que las tensiones geopolíticas vuelven a escalar, son más las sanciones impuestas por occidente a Rusia, pero debido al gran control sobre recursos que tiene el país y de los cuales otras naciones dependen, no es un tema fácil ni placentero de manejar, la capacidad de producir, vender y por ende generar ingresos de empresas cuyo personal y líneas de suministro se vean afectadas por el racionamiento de recursos están más que destinadas a ver sus valoraciones recortadas en el mercado, un posicionamiento defensivo por parte de los inversionistas sería lo más prudente.
Otros puntos a considerar son que la semana proveerá el viernes datos de empleo, algo que puede llegar a hacer a la FED reconsiderar la fuerza con la que seguirán persiguiendo sus objetivos, pero como se ha estado observando, los niveles de empleo se mantienen fuertes, un dato negativo en esta métrica puede ser tomado para inferir una futura disminución de consumo y por ende una desaceleración de la inflación a cambio de un gran sacrificio, pero esto puede ocasionar otro tipo de problemas, llámense civiles o políticos.
Calendario Empresarial
Antes de la Apertura de Mercado
| Martes 4 | Miércoles 5 | Jueves 6 | Viernes 7 |
|---|---|---|---|
| Acuity Brands, Inc. | RPM International Inc. | Conagra Brands, Inc. | Tilray, Inc. |
| Helen of Troy Ltd. | AngioDynamics | ||
| Byrna Technologies Inc. | Constellation Brands | ||
| Lamb Weston Holdings | McCormick & Company | ||
| Landec Corp. |
Después del Cierre del Mercado
| Martes 4 | Miércoles 5 | Jueves 6 |
|---|---|---|
| SMART Global Holdings | Resources Connections | Levis Strauss & Co. |
| Saratoga Investments | Richardson Electronics | Accolade, Inc. |
| NovaGold Resources | Aehr Test Systems | |
| IDT Corp. |
Calendario Económico
Lunes 3
CNY: China – Festivo
JPY: Encuesta Tankan: grandes empresas manufactureras y no manufactureras (3T)
EUR: PMI manufacturero de Alemania (Sep)
GBP: PMI manufacturero (Sep)
USD: PMI manufacturero del ISM (Sep)
Martes 4
HKD: Hong Kong – Festivo
CNY: China – Festivo
USD: Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (Ago)
Miércoles 5
CNY: China – Festivo
GBP: PMI compuesto y de servicios (Sep)
USD: Cambio del empleo no agrícola ADP (Sep)
USD: PMI no manufacturero del ISM (Sep)
USD: Inventarios de petróleo crudo de la AIE
Jueves 6
CNY: China – Festivo
GBP: PMI del sector de la construcción (Sep)
EUR: Actas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo
USD: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
CAD: PMI de Ivey (Sep)
Viernes 7
CNY: China – Festivo
CNY: PMI manufacturero de Caixin
USD: Nóminas no agrícolas (Sep)
USD: Tasa de desempleo (Sep)
CAD: Cambio del empleo (Sep)
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