¿Alza o pausa?
Ha llegado el momento decisivo, dado que el miércoles la Reserva Federal podría pausar una campaña de alza de tasas que comenzó hace 15 meses, pero es probable que será una decisión cerrada y la lectura de la inflación estadounidense del martes será clave. El Banco Central Europeo y el Banco de Japón también celebrarán reuniones de política, mientras que los datos de China podrían reforzar las expectativas de estímulo.
El martes, se espera que el Departamento de Trabajo publique el informe más reciente sobre precios al consumidor justo antes de que la Fed comience su reunión de dos días. Se prevé que los precios disminuyeron en mayo. En base a esto, los operadores de futuros anticipan que el banco central detendría sus alzas de tasas antes de reiniciarlas en julio con un aumento de un cuarto de punto. La pausa daría tiempo a los responsables de la toma de decisiones para evaluar la eficacia con la que sus últimos 10 aumentos de tasas habían enfriado la economía.
Los inversionistas prestarán mucha atención al “diagrama de puntos”, que describe los pronósticos de los funcionarios para el ajuste futuro cuando la Fed concluya su reunión de política monetaria de dos días el miércoles. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés en espera. Si bien la Fed ha dicho que una interrupción no debe interpretarse como una señal de que las tasas de interés han alcanzado su punto máximo, los mercados todavía están descontando otro aumento de 25 puntos básicos en julio antes de una reducción correspondiente en las tasas para diciembre.
Datos económicos
Los datos económicos recientes han revelado tendencias contradictorias en la economía estadounidense: mientras que el crecimiento salarial se desaceleró en mayo, la economía agregó 339,000 empleos más de lo previsto, la inflación se está reduciendo, pero sigue siendo significativamente más alta que el objetivo del banco central del 2%.
Las acciones estadounidenses han subido un 20% desde sus mínimos de octubre, desafiando las preocupaciones de una recesión, una crisis financiera y el aumento vertiginoso de los rendimientos de los bonos del Tesoro, una definición de un mercado alcista. En el pasado, un aumento del 20% desde los mínimos de un mercado bajista señalaba futuras ganancias en el precio de las acciones.
A pesar de las preocupaciones sobre la posibilidad de una recesión y una inflación persistente, un aumento de las acciones de mega capitalización, una temporada de ganancias mejor de lo esperado y las opiniones de que la Fed está llegando a la conclusión de su ciclo de alza de tasas han respaldado a las acciones estadounidenses en lo que va del año.
China
El jueves, China publicará estadísticas para mayo que incluyen información sobre los precios de las viviendas nuevas, el desempleo, la producción industrial y las ventas minoristas. Esto se produce después de que datos recientes mostraran que el repunte económico posterior a COVID está disminuyendo.
Las acciones de los desarrolladores inmobiliarios han aumentado recientemente ante las expectativas de nuevas medidas de apoyo inmobiliario. Los datos publicados la semana pasada que revelaron un déficit masivo en las exportaciones de China en mayo apenas movieron al mercado porque los inversionistas creían que la mala lectura fortalecía el caso del estímulo.
Mercados de renta variable
Los mercados de renta variable siguen su racha ganadora por lo menos cuando nos fijamos en los índices principales de cada región. Esta semana se espera mucha volatilidad por lo cual puede terminar con esta racha o puede suceder lo opuesto.
| AMÉRICA | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| DOW JONES INDUS. AVG | 33,934.38 | 1.11% | 2.37% |
| S&P 500 INDEX | 4,307.44 | 0.79% | 12.18% |
| NASDAQ COMPOSITE | 13,312.92 | 0.63% | 27.20% |
| EUROPA | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| Euro Stoxx 50 Pr | 4,321.09 | 0.65% | 13.90% |
| FTSE 100 INDEX | 7,580.55 | -0.26% | 1.73% |
| CAC 40 INDEX | 7,262.76 | 0.86% | 12.19% |
| DAX INDEX | 16,094.49 | 0.82% | 15.59% |
| IBEX 35 INDEX | 9,354.90 | 0.71% | 13.69% |
| SWISS MARKET INDEX | 11,330.57 | -0.74% | 5.60% |
| ASIA | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 32,434.00 | 0.67% | 24.29% |
| HANG SENG INDEX | 19,404.31 | 1.55% | -1.91% |
| CSI 300 INDEX | 3,844.43 | 0.00% | -0.70% |
| BONOS | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| US Generic Govt 10 Yr | 3.78 | 2.58% | 19.73% |
| US Generic Govt 2 Yr | 4.60 | 3.10% | 50.32% |
| GERMANY GOVT BND 10 YR DBR | 2.38 | 0.00% | 56.99% |
| UK Gilts 10 Yr | 4.33 | 2.94% | 76.99% |
| COMMODITIES | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| WTI | 67.73 | -6.15% | -15.64% |
| BRENT | 72.55 | -5.40% | -15.53% |
| GAS NATURAL | 2.25 | 0.18% | -49.72% |
| MAÍZ | 618.75 | 3.56% | -8.84% |
| TRIGO | 631.75 | 1.24% | -20.23% |
| ORO $/Oz | 1,951.60 | -0.33% | 6.87% |
| PLATA $/OZ | 24.07 | 1.82% | 0.10% |
| COBRE | 375.30 | -0.40% | -1.52% |
| PLATINUM | 997.05 | -3.46% | -7.19% |
| MONEDAS | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| EURUSD | 1.09 | 0.13% | 2.00% |
| AUDUSD | 0.67 | -0.61% | -2.08% |
| CADUSD | 0.74 | 0.24% | -0.47% |
| CHFUSD | 1.11 | 0.95% | -2.14% |
| GBPUSD | 1.24 | 0.44% | 2.95% |
| CNYUSD | 0.15 | 0.24% | -0.36% |
| JPYUSD | 0.01 | 0.68% | 0.53% |
| USDBRL | 5.06 | -0.76% | 4.43% |
| USDMXN | 18.25 | 0.84% | 6.87% |
| XBTUSD | 28,085.85 | -1.33% | 69.81% |
A tener en cuenta en la semana
Muchos datos inflacionarios salen a la luz esta semana, semana donde Estados Unidos y la Zona Euro toman sus respectivas decisiones acerca de las tazas de interés. Atentos a los reportes del IPC Y IPP que son índices muy relevantes de inflación. Los últimos datos de inflación que se han recibido, nos han dado entender que la inflación esta disminuyendo pero sigue muy lejos del objetivo de los bancos centrales.
Calendario empresarial
Antes de la apertura del mercado
| Miércoles 14 | Jueves 15 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aurora Cannabis, Inc | Kroger Co. | ||||||
| Anterix | Jabil Inc. | ||||||
| Cognyte | |||||||
Después del cierre del mercado
| Miércoles 14 | Jueves 15 |
|---|---|
| Lennar Corp. | Adobe Inc. |
| RF Industries, Inc. | RF Industries, Inc. |
| AMMO, Inc. | AMMO, Inc. |
Calendario económico
Lunes 12
RUB: Rusia – Fiesta Nacional (Festivo)
AUD: Australia – Cumpleaños del Rey (Festivo)
Martes 13
EUR: IPC de Alemania (Mensual) (May)
EUR: IPC de España (Anual) (May)
EUR: IPC de España (Mensual) (May)
USD: IPC subyacente (Mensual) (May)
USD: IPC (Anual) (May)
USD: IPC (Mensual) (May)
Miércoles 14
GBP: PIB (Mensual) (Abr)
USD: IPP (Mensual) (May)
USD: Inventarios de petróleo crudo de la AIE
USD: Decisión de tipos de interés
Jueves 15
EUR: Tipo de la facilidad de depósito (Jun)
EUR: Decisión del BCE sobre tipos de interés (Jun)
USD: Ventas minoristas subyacentes (Mensual) (May)
USD: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
USD: Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Jun)
USD: Ventas minoristas (Mensual) (May)
Viernes 16
EUR: IPC en la zona euro (Anual) (May)
JPY: Rueda de prensa del Banco de Japón
Síguenos en Linkedin | Instagram | Facebook | Twitter | Youtube
